周一早盘热点1013

一、题材前瞻

（一）关键软件：美国拟对所有关键软件实施出口管制

-驱动：

-2025年10月10日盘后消息，特朗普在其社交平台发文，宣布自2025年11月1日起，对所有中国原产商品在现有关税比例额外再加征10%关税，并同步实施对所有关键软件的出口管制。

-2025年10月12日，商务部公告附件首次改为WPS格式引发行业微博热议。

-关键软件：美国拟对“所有关键软件实施出口管制”，机构预计涵盖EIA（电子设计自动化）、CAE（计算机辅助工程）、CAD（计算机辅助设计）等工业软件核心领域，其中EIA、CAE、CAD国产化率分别为15%、39%、45%（其中三维CAD国产化率不足15%），市场规模分别超40、85、500亿元。

-核心公司：

-金山办公：国内领先的办公软件和服务提供商，核心产品覆盖WPSOffice、WPS365、WPSAI三大板块，其中WPSOffice全球月活设备数达6.51亿台（含2025年上半年），其中PC端3.05亿、移动端3.46亿。

-中国软件：隶属中国电子信息产业集团，核心业务聚焦操作系统、数据库、中间件等基础软件，控股子公司麒麟软件（持股72.3%）布局银河麒麟系列操作系统，连续14年保持中国Linux市场占有率第一，同时参股国产数据库领先企业达梦数据（持股18.1%）。

-相关公司：华大九天（国内EIA市占率第一）、索辰科技（石油化工CAE软件市占率国内第一）、中望软件（国内CAD市占率第一）、概伦电子/广立微（EIA）、用友网络（中国企业级应用软件市占率第一）、中控技术（集散控制系统DCS、安全仪表系统SIS国内市占率第一）、达梦数据（集中式数据库领域市占率约17%，行业第一）、太极股份（控股子公司电科金信连续4年在国产数据库关键应用领域销售套数第一）等。

（二）出口管制：超硬材料、锂电池等

-驱动：2025年10月9日盘中消息，商务部、海关总署联合发布公告，对超硬材料、稀土设备和原材料、钕铁硼永磁材料、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制。

-超硬材料：人造金刚石微粉、人造金刚石单晶、人造金刚石线锯、人造金刚石砂轮等。机构表示，尽管短期超硬材料企业可能出口受限，但长期看本次出口管制会加速国内超硬材料产业的整合，后市价格有望震荡上行。

-锂电池：

-重量能量密度≥30wh/kg的锂电池、锂电池设备及技术；

-压实密度≥2.5g/cm³且克容量≥150mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基正极及正极生产设备；

-石墨负极、生产负极的相关设备及工艺。

机构表示，出口限制或使下游高端产品溢价有望提升，且具备海外产能的公司不受出口管制，锂电基本面的供需周期拐点正在来临。

-超硬材料核心公司：

-四方达：公司已具备批量制备大尺寸（英寸级）金刚石衬底及薄膜的相关生产能力。

-黄河旋风：公司产品涵盖超硬材料及聚晶复合材料制品、超硬刀具、金属粉末等；主营业

务为工业金刚石及培育钻石相关材料及制品。

-相关公司：惠丰钻石、力量钻石、中兵红箭、国机精工、恒盛能源等。

-锂电池：

-厂商：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科等；

-石墨负极：尚太科技、贝特瑞、翔丰华、德方新材、百川股份等；

-海外产能：湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、贝特瑞、中科电气、璞泰来、华友钴业、中

伟股份、容百科技、当升科技、恩捷股份、星源材质等。

（三）港口航运：中美互相征收特别规费

-事件：

-近日美国政府公布关于301调查最新信息，明确自2025年10月14日起，对中国船只征收额外费用。

-2025年10月10日，交通运输部发布《关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告》，自2025年10月14日起实施。

-2025年10月10日盘后消息，特朗普表示将在2025年11月1日起对我国征收10%关税。

-反制方案：中方对美国船东、悬挂美国国旗及在美制造船舶征收每吨400元/640元/880

元/1120元特别港务费，分别于2025年10月14日、2026年4月17日、2027年4月17日、2028年4月17日起实施。

-运力影响：仅考虑美国上市公司船队，油运涉及Capesize船运力占比约14%，VLCC油轮运力占比约11%，占合规运力比重15%。

-受益方向：

-海外港口：机构表示美方本次特别收费执行范围将遍布23个国家的数十个港口，或大幅影响中国出口物流成本，中方公司控股海外港口资产或将大幅增值；

-航运：机构表示中国对美方港口收费即使在第一阶段也非常昂贵，落地窗口短，短期港口将导致运价非线性上涨，油运干散运受益。

-港口核心公司：

招商港口：公司拥有稀缺海外港口布局，港口业务遍布全球6大洲、26个国家和地区，投资运营51个港口，运营斯里兰卡CICT码头和汉班托塔港、吉布提港等海外主控码头，具备全球资源整合能力；2025年H1，公司海外营收增长15.3%，毛利率58.9%远高于国内业务。

-航运核心公司：

招商轮船：公司主营成品油、原油、化工品及气体运输，MR船队规模国内及苏伊士运河以东领先，远东成品油运输市场份额居前，原油运输国内第二，2025年Q2油运净利润环比增长65.5%，VLCC船队持续跑赢行业。

-相关公司：

海外港口：珠海港、宁波港、上港集团；

国内港口：厦门港务、连云港、南京港、广州港、重庆港；

航运：国际远洋、中远海特、华光海运、凤凰航运、宁波远洋等。

（四）电力：某电网，下半年业绩有望新高

-驱动：2025年10月10日盘后公告，截至2025年9月30日，公司已累计回购1.480%公司股份，价格区间2.36元/股至3.98元/股。

-利润目标：据公司股权激励计划草案，行权条件为2025-2027年净利润预计4.15/4.7/4.7亿元。

-订单新高：25H1公司新增订单9.78亿元，同比+34.46%，其中国内5.15亿元，同比+30.24%，海外4.62亿元，同比+39.5%，创历史新高。公司海外收入占比升至47.2%，首次突破中东市场壁垒。

-核电业务：公司的输电复合横担产品已应用于英国的欣克利角核电工程及方巾C堆送出线路工程，输电复合绝缘子已用于漳州核电、田湾核电等项目。

-绝缘子业务：公司下游客户涵盖全球龙头电力设备公司及电网公司。公司持续推进创新的复合横担方案，如果推广，有望带动公司业务规模上新的大台阶，业务模式将从设备商为主变成综合解决方案供应商。

（五）遥望科技：直播业务有望受益双11大促

-驱动：2025年“双11”大促的序幕已悄然拉开。10月7日，快手抢先启动2025年“双11”预售；10月7日10点，抖音“双11”大促正式开启；同日晚8点，“京东11.11”也同步上线。

根据抖音集团官方公众号，因撞上呈现供需两旺的蓬勃态势，2025年直播日均开播房间数约800万个，较2024年同比增长超20%；因播市场规模持续扩容，预估今年营收将突破150亿元。

-关联业务：公司围绕经典IP、直播形式等，创新“综艺型”直播模式，以“签约明星主播+孵化达人”等方式，打造直播矩阵。

-明星主播：公司旗下拥有贾乃亮、王祖蓝、张柏芝、黄子韬等顶流明星主播，截至2024年末，公司的明星+达人主播达200多位。2025年9月29日晚，公司与黄子韬联合打造的企业号“小桃盒”开启首次试播，采用首创直播植+超级IP联合工厂共同打造新消费品的新模式。

-主营亮点：公司作为跨平台运营的MCN机构，通过广告+电商直播/短视频覆盖小红书、抖音、B站等平台，目前已组建海外直播运营团队。

（六）新莱应材：货真价实，半导体设备零部件代

-驱动：

-2025湾半导体芯片展将于2025年10月15日至17日在深圳福田会展中心举办，深圳市相关官员公开确认，本土半导体企业新莱应材参展，并会“给大家带来惊喜”。网传公司为新莱应材半导体设备零部件供应商，主要供应真空系统和气体系统；

-2025年10月10日盘后消息，特朗普宣布自2025年11月1日起对中国额外征收10%的关税，并对所有关键软件实施出口管制，科技自主可控紧迫性持续提升。

-半导体设备：公司高纯及超高纯应用材料主要应用于半导体FAB和半导体设备厂，半导体真空产品、半导体气体产品经过AMAT、北方华创、SK海力士、合肥长鑫、长江存储等全球知名客户验证，成为国内外知名FAB和设备厂的合格供应商，已实现进口替代。

-光刻机：公司真空产品AlvacTorr品牌、气体产品Nanpur品牌等可以应用到光刻机的设备中，客户已包含光刻机设备制造商。

（七）七匹狼：双十一大促，激光机激光漆研发企业

-驱动：

-2025年10月10日盘后消息，特朗普表示将在2025年11月1日起对我国征收10%关税；

-2025年双11节已于2025年10月7日启动，内需消费需求近期或将释放，公司为我国男装品牌领先企业。

-服装：营收占比93.7%，主要产品包括衬衫、西服、裤装、男士等针织产品；营销渠道方面，公司通过直营与加盟相结合、线上线下互补的多元化渠道模式，深化平台生态合作整合

资源，精准提升曝光效率，重点孵化趋势品类。

-光刻机：光源系统是光刻机三大核心之一，科益虹源为国内唯一、全球第三家从事光刻机准分子激光技术全链条研发和产业化，公司穿透持有其6%股份的重大股东。

（八）宝泰隆：150吨石墨烯已量产，正式开采煤矿

-驱动：2025年10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备、人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。

-关联业务：公司为中国石墨稀产业技术创新战略联盟副理事长单位，150吨石墨烯已量产，产品涵盖各类高端石墨稀材料，如氧化石墨烯、涂料添加型石墨烯等，部分产品已应用于华为、荣耀、联想等知名品牌终端，用于手机、笔记本等的散热。

-煤矿复产：2025年10月12日公告，公司一矿获批复产（设计生产能力90万吨/年的矿井，本次成为正式生产矿井，将增加公司煤炭产能）；同日公告，焦炉全面检修已完成，有利于提升焦炭产品的质量和销量。

-公司主营：主要产品包括炼焦（75%）、供热和电力（22%），是东北地区最大的独立焦化

企业，焦炭产能占黑龙江省前列。

（九）四方股份：已推出SST新一代数据中心供电方案

-驱动：2025年10月10日财纪专斐（未证实）显示，预计2026年头部企业将推出SST机和2028-2030年将有批量应用，假设2028-2030年AIC全球装机量100GW、SST渗透率20%、变压器价值量占比20%，对应市场空间160亿元。

-固态变压器（SST）：公司已推出S算力整体解决方案及SST新一代数据中心供电方案（电能转换效率最高可达96%，全面适配500V直流架构）；此外，已中标张家口赛区阿里巴巴数据中心、中国移动宁夏中卫数据中心等项目。

-核电：主要产品包括核电机组控制系统、核级设备制造，已应用在国内重大核电工程建设，如辽宁徐大堡核电站、秦山第三核电站等项目。

-公司主营：主要产品包括继电保护、自动化与控制系统、电网安全稳定与监控类产品等，覆盖“发电、输电、配电-用电-储能”各环节。

-同行：新特电气、积成电子、金盘科技等。

二、市场热点

（一）新莱应材：2025年10月15日至17日，第二届湾半导体产业生态博览会（湾芯展2025）将在深圳福田启幕，芯片设备新秀新莱应材将发布重磅新品（光刻机、深振业A、奥普光电、生益科技、新莱应材等）

二）个股信息

日联科技：2025 年 10 月 12 日官微发布，X 射线凭借其高穿透性、可无损检测等优点被略，但由于检测源的核心技术长期被海外垄断，公司近期成功研发出国内首款开放式射线源，并实现产业化应用，赋能芯片检测降本提质。目前开管系列 X 射线检测设备型号等正在顺利研发中，后续将陆续推出并实现产业化，目前已获多项专利，顺利研发中后将拥有英系祖兴共他海外竞品。

- 鑫铂股份：盘后互动，公司生产的镁铝合金产品于 2025 年 9 月份开始供货（鉴于保密协议的要求无法披露客户名称），现在基本稳定在 2 万套左右，目前主要应用在新能源汽车上；关于机器人的镁铝合金构件产品已在开发阶段，预计 2025 年 1 月底前送样给头部机器人客户。

- 华大智造：盘后公告，子公司将 cGMPI 检测技术及通用测序技术有偿授权给 SWS Rocket，公司合计可获得不低于 1.2 亿美元的授权许可费，其中包括一次性不可退还的首付款 2100万美元、里程碑付款 2000 万美元等。

- 时代新材：盘后公告，公司 2025 年 10 月 9 日-10 月 30 日期间与风电各大主机厂签订《叶片销售合同》，合同金额含税总计约 4.9 亿元（占 2024 年收入 22%），合同履行预计将对公司业绩产生积极影响。

- 容大感光：盘后互动，在成熟芯片制程领域，公司 i 线正性、负性光刻胶市场销量已体成为国内芯片制造商提供了关键材料保障；公司已前瞻性布局 KrF 光刻胶，并完成核心光刻机设备的配置，将持续加大对半导体光刻胶的研发投入，致力于为国内成熟制程芯片产业提供更全面的光刻胶系统解决方案。

- 包钢股份：盘后公告，公司将执 2025 年稀 4 土精矿关联交易价格调整为不含税 6205 元/吨（干重 REO≥50%），REO 每增减 1%，不含税价格增减 52.10 元/吨，据此前公 4.5 亿吨。

- 明阳智能：2025 年 10 月 12 日公告，公司拟在苏格兰建设英国首个全产业链一体化风电项目配套基地，预计投资总额为 1.5 亿英镑，折合人民币约为 14.1 亿元，将分三个阶段内进行，第一期建设风机机舱与叶片制造厂房计划 2025 年底前建成投产；第二期扩建生产线加速英国漂浮式风电技术规模化生产；第三期扩建空冷控制系统、电子设备及其他关键部件的生产设施，本次投资为公司积极推进国际化战略的重要一步，有利于公司打造服务于英国、欧洲及其他地区市场的海上风电中心。

- 震裕科技：2025 年 10 月 10 日盘后公告，公司预计 2025 年前三季度扣非净利润 3.9 亿-4.15亿，同比增长 15.1%至 17.9%；2025 年 Q3 净利润 1.97 亿-2.17 亿，同比增长 43.2%-54.5%，环比增长 4.2%至 16.8%。据网络调研信息，公司 2025 年 Q3 锂电池结构件生产环比增长超15%，同比增长约 40%，净利率逐步提升至 7%，盈利恢复超预期。公司在交互智能座舱红线上线性器行，高度集成仿生臂等人形机器人产品商业化速度超预期，已与海外大客户实现紧密的产品定点供应，核心业务聚焦中段，尚未进入流片阶段（未证实）。

- 能科科技：盘后公告，拟募集不超过 6 亿元（扣除发行费用后）用于“智慧工业赋能平台建设项目”、“灵创工业数据汇聚平台项目”、“灵智·灵身智能 AI 训推平台研发项目”以及补充流动资金。

- 新莱福：盘后公告，公司拟向发行方（39.36 元/股）及支付现金购买金藏磁材 100%股权，交易价格 1.94 亿元。本次交易预计构成重大资产重组。本次交易完成后，公司将通过整合金藏磁材在永磁材料、软磁材料及 PIM 精密合金领域的核心技术优势，实现公司的战略性拓展与产业链深度协同。业绩承诺 2025-2027 年度扣非净利润分别不低于 8569.7 万元、8896.17 万元及 9946.066 万元。